Es importante asesorarse profesionalmente o conocer a fondo el funcionamiento de las criptomonedas antes de invertir en las mismas.               

Con más de 14 años de experiencia en el sector financiero internacional, Javier Trullols ha trabajado en grandes bancos multinacionales tanto en España como en República Dominicana, entre ellos Barclays Bank España, Citibank España, Scotiabank RD y Banco Promérica.               

En septiembre de 2017, formó su propia firma de consultoría de inversión Invertix Investment Consulting, donde actualmente es gerente general. Es además comunicador en la prensa televisiva, escrita y radial, especializado en analizar los mercados financieros globales, economía y estrategias de inversión.                                           

Trullols considera que es crucial contar con una noción básica de economía y finanzas, para poder tomar decisiones estratégicas y oportunas, tanto a nivel personal como profesional. “Siempre he sido propulsor de que se imparta una asignatura de educación financiera en República Dominicana, ya que aprender a manejar tu presupuesto cuando eres joven evitará problemas financieros de cara al futuro” afirma el economista.               

Le apasiona asesorar a las personas para que continuamente optimicen sus finanzas y mejoren su calidad de vida. En cuanto a las empresas, le causa satisfacción construir propuestas de inversión que maximicen su gestión presupuestaria de manera que puedan reinvertir en la compañía para seguir expandiéndose y generando empleo.       

Factor de Éxito se acerca a él en esta edición para conocer mucho más en esta edición.

Las criptomonedas, para algunos un activo digital que no les genera confianza, mientras que para otros es uno de los principales recursos que define la economía actual y la venidera, ¿Cuál es su posición al respecto?                   

Es importante asesorarse profesionalmente o conocer a fondo el funcionamiento de las criptomonedas antes de invertir en las mismas. Luego de dominar el tema de los criptoactivos, como asesor financiero recomendaría conocer su perfil de inversionista.                   

En sentido general, existen 3 tipos de perfiles: conservador, moderado y agresivo. Tal y como indican sus nombres, los perfiles conservadores sacrifican rentabilidad por seguridad; los moderados buscan un balance entre los rendimientos y el riesgo; y los perfiles agresivos invierten con el objetivo de incrementar sus beneficios al margen de los riesgos asociados a la inversión.           

Las criptomonedas son activos digitales dirigidos a perfiles de inversionistas agresivos o con baja aversión al riesgo. Vale la pena mencionar que en la actualidad existen más de 10,000 criptomonedas con diferentes características y niveles de riesgo.           

Lo más recomendable es invertir en criptomonedas de forma indirecta, es decir, a través de fondos de inversión y/o empresas vinculadas a la criptoindustria, logrando así tener cierta exposición sin tener que preocuparse por la alta volatilidad que conlleva invertir directamente en estos activos.               

¿Cómo es la aceptación de las criptomonedas entre los inversores dominicanos? ¿Está República Dominicana lista para estos activos digitales cuando la inclusión financiera es aún un tema por resolver?                   

Actualmente existe mucho interés en República Dominicana, sobre todo por parte de personas más jóvenes de invertir en Bitcoin y otras criptomonedas. No existe una fórmula mágica para hacerse rico y el principal atractivo para muchos inversionistas, tanto a nivel local como internacional, es lo rápido que se revalorizan algunas de estas criptodivisas, generando plusvalías exorbitantes, aunque al mismo tiempo puedes perder toda tu inversión.   

Creo que todavía es pronto para el uso generalizado de las criptomonedas en República Dominicana y tampoco se fomentará la comercialización de las mismas a nivel local hasta que no se cree un marco regulatorio para supervisar las transacciones con activos digitales. No descarto que primero podamos ver un CBDC (Central Bank Digital Currency) o moneda digital emitida por un Banco Central.                    

¿Considera que es un buen momento para invertir, tomando en cuenta la inflación y situación actual de la economía global?                   

Una de las preguntas que más he recibido es cómo gestionar o invertir su dinero en un entorno de subidas de tipos de interés y con niveles elevados de inflación. Mis recomendaciones varían en función del perfil del inversionista y de su situación económica.       

En primer lugar, la mayoría de los productos de renta fija, tanto a nivel local como internacional, como bonos y certificados de depósito está produciendo rendimientos por debajo de la inflación, lo que resulta en una rentabilidad real negativa. Esto último es una tendencia que probablemente irá cambiando de forma gradual.       

Lo más aconsejable, teniendo en cuenta que la mayoría de las autoridades monetarias seguramente continuarán aumentando sus tipos de interés, es diversificar tu cartera de renta fija a corto plazo, con vencimientos escalonados, para de esa manera poder reinvertir los mismos con tasas más atractivas en el futuro.       

Los bonos corporativos típicamente pagan mayores rentabilidades que la deuda gubernamental, sobre todo porque el nivel de riesgo es más alto. Ojo, esto no significa que sea una mala inversión, pero sí debe estar alineada con tu tolerancia al riesgo.           

Cabe destacar que el Banco Central de la RD volvió a subir su TPM en 50 puntos básicos, pasando de 5 a 5.50 % anual para el mes de abril de 2022. Es una medida acertada con el fin de frenar la inflación mediante la disminución gradual de la demanda. Igualmente, es una noticia positiva para los ahorrantes e inversionistas en productos de renta fija.       

En cuanto a la renta variable, algunos fondos del sector energético e inmobiliario y acciones de entidades financieras podrían ser opciones de inversión interesantes para perfiles de inversionistas moderados y agresivos. Además, invertir en ETFs o fondos cotizados vinculados al sector de consumo básico y sanitario también pudieran ser alternativas de inversión viables.   

Asimismo, es importante invertir en instrumentos líquidos, como fondos mutuos para aprovechar cualquier oportunidad que pudiera surgir, en especial cuando se calme la volatilidad generada por la crisis geopolítica, el endurecimiento de las políticas monetarias laxas y la persistente inflación.                   

¿Cómo impacta la situación entre Rusia y Ucrania en el mercado financiero y económico en República Dominicana?           

Colocando todo en perspectiva, el turismo y las exportaciones se resentirán, pero no hasta al punto que desestabilice de forma significativa a ninguno de estos sectores.                   

En cuanto al turismo, se estima que más o menos 200 mil turistas rusos y ucranianos llegan cada año al país vía aérea. En la última década, con excepción de la época pandémica, República Dominicana ha recibido aproximadamente entre 3.5 y 5.5 millones de turistas anuales. Esto último significa que el turismo de ambas naciones representa cerca del 4 % del total de los extranjeros que visitan al país cada año.                   

Además, solo para confirmar lo mencionado anteriormente, el ministerio de turismo afirmó recientemente que el sector se ha recuperado en su totalidad, tras revelar que, durante el mes de marzo de 2022, el país recibió 617,756 visitantes no residentes, un 229 % por encima del mismo mes del 2019 y 197 % más que igual período del anterior. Adicionalmente, el ministro Collado pronosticó que este año cerrará con la llegada récord anual de más de siete millones de turistas.                   

Por otro lado, en el 2021, el monto total de las exportaciones de República Dominicana hacia Rusia sumaron unos US$ 15.6 millones de dólares, mientras que los bienes enviados a ucrania se ubicaron en aproximadamente US$ 990,000 lo que equivale en torno al 0.14 % del total de las exportaciones alcanzadas en 2021, las cuales sobrepasaron los US$ 11,800 millones de dólares.                   

Dicho esto, lo que sí impactará de manera negativa tanto a la economía dominicana como a la actividad comercial a nivel mundial es el encarecimiento del petróleo y materias primas.

Si tuviera que escoger tres tendencias que considera definirán los lineamientos en el mercado financiero dentro de cinco años, ¿Cuáles serían? ¿Hacia dónde recomienda que las empresas e inversionistas deben enfocarse?           

El “Fintech” o la tecnología financiera, tendrá gran incidencia en el futuro de la banca personal. Los bancos se adaptarán a nuevos modelos de negocios que ayudarán a reducir costos y a eficientizar la interacción con el cliente. El segmento de banca personal se enfocará en satisfacer las necesidades específicas de cada cliente con poca interacción humana.                   

La banca corporativa y de inversión tendrán mayor demanda por parte de los clientes, ya que una gran parte de las transacciones más comunes se podrán realizar mediante sucursales inteligentes. Dicho esto, vale la pena mencionar que el auge de los Robo-Advisors sí está teniendo un impacto en cuanto al asesoramiento de inversión para particulares.                   

Francamente, tiene mayor sentido que los clientes de banca personal realicen sus transacciones bancarias de forma remota sin tener que esperar en una fila. Y desde el punto de vista de la entidad financiera, reducirá los costos generales.                       

Cinco tendencias que están revolucionando el mundo de las inversiones                       

1. Blockchain: Fuera del comercio de criptomonedas, los inversores minoristas pueden participar en la expansión de blockchain, la tecnología que impulsa monedas digitales como Bitcoin y Ethereum.                
2. Vehículos eléctricos: Este sector se encuentra en una transformación masiva que podría aportar billones a la economía mundial. Hasta la fecha, casi todos los grandes fabricantes de automóviles han anunciado planes para aumentar la disponibilidad de vehículos eléctricos, y algunos, como Jaguar y Volvo, tienen previsto eliminar por completo los vehículos de gasolina en la próxima década.                
3. Inteligencia artificial: La revolución tecnológica ha llevado la inteligencia artificial (IA) a la vanguardia de la sociedad, haciendo realidad lo que antes solo se imaginaba. La IA está alterando todos los aspectos de nuestras vidas, podría convertirse en la industria más influyente del siglo.    
4. Bienes inmuebles: Los inversores han favorecido históricamente los bienes inmuebles por sus características de diversificación, ya que estas inversiones suelen estar inversamente correlacionadas con instrumentos financieros, como bonos y acciones. Para aquellos interesados en tener exposición a los bienes inmuebles sin inmovilizar su capital con un gran pago inicial, existe una alternativa: los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) o fondos inmobiliarios (invierten esencialmente en propiedades inmobiliarias como apartamentos residenciales, edificios de oficinas, hospitales, centros de datos, hoteles, tiendas minoristas, etc.).            
5. Inversión ESG: El trastorno y la incertidumbre causados por la pandemia mundial despertaron un renovado interés por parte de los inversores, consumidores y empleados para favorecer a las empresas que dan prioridad a las causas medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).